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海南矿业40亿分红掏空家底 郭广昌赚钱25亿落袋为安

2018-12-06

长江商报记者发现,海南矿业沦落到需借融资来还债的地步,或与公司此前“分光式”现金分红亲昵有关。

折本5.36亿市值挥发80亿

海南矿业发走价10.34元,上市之后至2015年,股价在15元以内震荡。在牛市气氛烘托下,2015年5月28日窜至历史顶点33.63元,此后便沿路下走。今岁始以来,股价震荡下走,从8.98元跌至11月30日的4.63元,最矮探至3.83元。今年前9个月,股价累计跌幅达到45.54%。同期,市值挥发了79.95亿元,曾经600众亿元的市值现在仅剩下90亿元。

截至今年三季度末,在往年融资13.89亿元的情况下,公司货币资金只有21.39亿元,公司短期借款为14.48亿元,搪塞债券3.06亿元。今年前9个月,公司经营现金流净额只有897.85万元,同比降低95.73%。此表,近日,公司公告称,拟采用现金收购复星国际旗下的境表全资子公司不矮于50%股权。截至2017岁暮,现在的公司资产总额约为22.91亿元,净资产金额约为19.04亿元。即便不考虑溢价因素,交易价格也近20亿元。隐微,以公司现在的财务实力,无法实现现金收购。

备受关注的是海南矿业正在筹划的现金交易的有关资产收购,一旦交易完善,复星系又将套现超过20亿元。以此望来,海南矿业反复融得的资金,片面流入了复星系腰包。

这样豪气分红,几乎掏空了海南矿业的家底,得到最大实惠的隐微是复星系。上市之前,复星系持有海南矿业60%股权,39.90亿元分红中,复星系分得23.94亿元。

上述两项融资相符计27.37亿元,通盘用于添添起伏资金及清偿公司债务。

海南矿业再次陷入折本逆境。财报表现,今年前9个月,海南矿业实现买卖收好10.60亿元,同比降低39.83%,净收好为-5.36亿元,同比降低1768.49%。

长江商报记者发现,海南矿业募资较为反复。2014年12月,公司成功闯关IPO募资19.30亿元;上市之后的2016年9月,公司发债融资1.06亿元;往年3月,公司又发债2亿元。同时,起于2015年筹划的定添,公司于往年2月实走,募资11.89亿元。至此,上市以来,收购已累计募资34.25亿元。倘若今年筹划的融资年内顺当实走,那么,上市4年,海南矿业的融资总额将达到61.62亿元。截至今年9月终,海南矿业资产总额为72.97亿元,融资总额占公司总资产的84.45%,几乎能够再买一家海南矿业。

业绩不堪,直接拖累二级市场股价走势。

公司还展望,今年全年净收好较往年同期能够会大幅降低。而往年,公司实现的净收好只有0.46亿元。这意味着,今年很能够陷入折本境地。

现在,海南矿业不光必要靠融资还债,而且其未分配收好为-7.13亿元必要弥补。意表的是,公司还不息以现金收购复星系旗下复星国际境表片面子公司不矮于50%股权。

与公司上市之后浓密大举募资减压相比,上市之前,海南矿业并不缺钱。

公开原料表现,上市前夕,公司盈余能力急剧下滑,并一连至今。2013年,其净收好为10.04亿元,2014年上市以前,其净收好突然降至4.24亿元。上市次年则更为糟糕,净收好只有1019万元,同比降低97.60%。2016年进入下滑至巨亏2.86亿元。2017年,公司勉强实现盈余,到今年,一连下滑。同期,公司买卖收好也是一向降低,2014年至今,除了2017年大幅添长表,其余年度均大幅下滑,2016年矮点时为9.08亿元,不能2013年的三分之一。

可查到的财务数据表现,2009年至2013年,海南矿业有着不错的业绩。然而,对于公司实现的收好,并未留存或用于产业组织,而是采取大举现金分红手段。5年间,公司实现净收好45.02亿元,累计分红39.90亿元,分红金额与累计净收好的占比挨近九成。

今年5月25日,海南矿业发布公告称,拟议决全资子公司香港鑫茂投资在境表发走总额不超过3亿美元债券,上市地点在中国香港或新添坡交易所。召募资金用于包括但不限于添添起伏资金及清偿贷款。海南矿业将为本次发债挑供无条件、无从属、不能撤销的担保。

综上所述,2007年入主至今11年,9亿元投资,复星系已经收获了25.67亿元真金白银。2016年至今,因公司折本,已经无力分红。截至今年9月终,公司未配分配收好为-7.13亿元,公司的家底已经被掏空。

复星系掌控的海南矿业经营似已陷入逆境,但郭广昌早已赚得盆满钵满。

数据表现,2009年至2013年,海南矿业实现净收好别离为4.54亿元、10.38亿元、12.35亿元、7.71亿元、10.04亿元,相符计为45.02亿元。同期,公司实走分红金额为3.9亿元、8.94亿元、11亿元、6.56亿元、9.50亿元,相符计为39.90亿元,累计分红金额占累计净收好的88.63%。对比发现,分红金额与净收好较为挨近,如2013年,公司净收好10.04亿元,用于分红的资金就达到9.50亿元,占净收好的94.62%。

长江商报记者发现,2015年以来,即便是2017年,公司扭亏为盈也是倚赖非往往性损好,扣除非往往性损好,倘若算上2014年,上市5个岁首,有4个年度折本。

海南矿业正本是一家国资企业,2007年6月,郭广昌参与海南国企海南钢铁重组,与海南钢铁集团说相符成立海南说相符矿业,郭广昌出资9亿元,议决复星产投、复星集团相符计持股60%,海南钢铁持股40%。2010年,海南说相符矿业更名为海南矿业,公司主买卖务为铁矿石采选和出售。

入主后,郭广昌推动海南矿业上市,2014年12月,这一计划顺当实现。不过,海南矿业IPO之时,市场就质疑其借上市圈钱,由于彼时的海南矿业并不缺钱。这从其大举实走分红就可佐证。

上周,针对上述题目,长江商报记者向海南矿业发往采访函,但截至发稿时未收到回复。

分失踪近九成净收好掏空家底

尽管经买卖绩数据往往兴,但海南矿业的募资步伐并未放缓。2014年至今,议决IPO、发债、定添等,公司已累计募资34.25亿元。今年,公司仍在筹划发债等拟融资27亿元,用于添添起伏资金和清偿债务。

也许,这就是海南矿业今年大周围融资的主要因为之一。

拟再融资27亿偿债“补血”

上市之后,固然经买卖绩数据寝陋,但海南矿业照样坚持分红,尤其是2015年,公司扣除非往往性损好后的净收好为折本,公司照样不改现金分红。2014年、2015年,公司相符计分红3.36亿元,复星系分得1.43亿元。

今年以来,海南矿业的折本赓续添剧。今年一季度,公司买卖收好添长2.98%达到5..03亿元,净收好为-1.09亿元,同比降低317.04%。半年报表现,其买卖收好7.80亿元,同比降低30.82%,净收好为-2.06亿元,同比降低768.55%。对比三季报数据,三季报,买卖收好下滑幅度放缓,但净收好的折本水平添剧。

今年三季报表现,海南矿业买卖收好降低近四成,净收好折本5.36亿元。自2014年上市以来,公司扣除非往往性损好后的净收好已经折本了三年零九个月。

经营折本的海南矿业面临不幼的财务压力,为此,公司反复募资补血还债。

不到一个月的6月23日,公司又吐露一项融资计划,公司拟申请不超过6.5亿元(含6.5亿元)的非公开定向债务融资工具(PPN),召募的资金将主要用于添添营运资金或清偿公司债务。

值得关注的是,复星系相符计持股60%,从上述分红中获得23.94亿元。添上上市以来的分红,复星系靠分红已收获25.67亿元。

意表的是,反复募资未能让海南矿业的经营走出逆境,而且公司还展现现金流主要局面。

海南矿业的前身海南钢铁是一家有着50年历史的国有矿山企业,海南矿业所属的石碌铁矿,被誉为“亚洲第一富铁矿”。公司于2014年12月9日在上海交易所挂牌交易。